任某某即慣用此類(lèi)手法。任某某長(zhǎng)期從事大宗交易活動(dòng),經(jīng)營(yíng)模式是通過(guò)大宗交易方式打折買(mǎi)入上市公司股東減持的股票,并迅速在二級(jí)市場(chǎng)拋售變現(xiàn),賺取差價(jià)。為了實(shí)現(xiàn)在二級(jí)市場(chǎng)高價(jià)出貨,任某某屢屢在減持前一日尾市階段拉抬收盤(pán)價(jià),次日高價(jià)減持。以他2011年11月23日至24日操縱的“X”為例:
2011年11月23日,任某某通過(guò)大宗交易買(mǎi)入“X”45萬(wàn)股,成交價(jià)格28.32元,買(mǎi)入金額12,744,000元,完成建倉(cāng)。
2011年11月23日臨近收盤(pán)期間(14:56:24至14:59:28),任某某為了在短期內(nèi)拉升股價(jià),大量申報(bào)買(mǎi)入“X”4筆共計(jì)63,000股,占尾市階段市場(chǎng)申買(mǎi)量的比例高達(dá)75.54%;委托價(jià)格由29.60元升至32.00元,每筆均高于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上的買(mǎi)1檔價(jià)格,三分鐘內(nèi)將股價(jià)由29.35元拉升至30元收盤(pán),拉升幅度達(dá)2.21%。(見(jiàn)下圖)
2011年11月24日,在達(dá)到操縱股價(jià)目的后,任某某將持有的50萬(wàn)股“X”全部賣(mài)出,導(dǎo)致該日股價(jià)震蕩下跌。任某某通過(guò)尾市三分鐘的操縱賺取近30萬(wàn)元。(見(jiàn)下圖)
其實(shí),正常投資者出于看好某只股票的投資價(jià)值,即使是在尾市期間買(mǎi)入,仍然屬于合法行為。任某某行為的違法性在于,其大量買(mǎi)入股票是為了拉高收盤(pán)價(jià),誘騙投資者跟風(fēng),一旦目標(biāo)得逞,馬上趁機(jī)套現(xiàn),根本不是真實(shí)的交易目的。這樣的行為就違反了《證券法》第七十七條禁止以其他手段操縱證券市場(chǎng)的規(guī)定,構(gòu)成《證券法》第二百零三條操縱市場(chǎng)的情形,必定會(huì)受到監(jiān)管部門(mén)的嚴(yán)懲。2011年至2014年期間,證監(jiān)會(huì)先后兩次對(duì)其作出處罰,開(kāi)出3億多元罰單。
投資者進(jìn)行市場(chǎng)投資時(shí),應(yīng)遵從符合價(jià)值規(guī)律的理性投資方式,結(jié)合市場(chǎng)、行業(yè)和公司的情況進(jìn)行冷靜分析,警惕市場(chǎng)操縱者興風(fēng)作浪,制造虛假繁榮。如果盲目跟風(fēng)炒作,極易被市場(chǎng)操縱者利用,造成慘重?fù)p失。以本案為例,假設(shè)投資者小明被尾市股價(jià)的迅速上漲所誘惑,以收盤(pán)價(jià)30元價(jià)格追漲買(mǎi)入,次日即虧損3%。在此提醒廣大投資者,尾市期間莫名發(fā)生股價(jià)異動(dòng),此中恐有蹊蹺,跟風(fēng)炒作、追漲殺跌實(shí)乃刀口舔血,小心天上掉下來(lái)的“餡餅”變成市場(chǎng)操縱者的“陷阱”,成為市場(chǎng)操縱者的高位接盤(pán)俠。